钱多多:如何抓住P2P网贷信息披露的牛鼻子_

日前，中国互联网金融协会下发了《互联网金融信息披露标准——P2P网贷》和《中国互联网金融协会互联网金融信息披露自律管理规范》，定义并规范的披露项目高达86项，其中强制性披露指标65个、鼓励性披露指标21项。那么，作为网贷投资人，该如何依据国家标准识别平台运营中的关键点呢?钱多多行业研究员归纳总结了如下几个指标：

一看从业机构信息

《信批标准》中要求或鼓励披露的从业机构信息共35项指标，其中平台实缴资本、平台高管变动情况等可重点查看。

看实缴资本：实缴资本又称实收资本，是指公司成立时公司实际收到的股东的出资总额。正常情况下，公司的实缴资本越多，平台资金实力就越雄厚。《公司法》规定：有限责任公司的股东以其认缴的出资额度对公司承担有限责任，不认缴的则不用承担责任。正规经营的平台如果出了问题，实缴已经达到认缴时，股东就不用再掏钱承担公司的债务;但是当股东的实缴资本比认缴资本少时，不足部分的股东就需要把未实缴的部分补齐，以偿还平台的债务。

看高管变动：据《信批标准》指引，公司实际控制人与持股5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员若发生信息变更、涉及重大诉讼或仲裁事项时，应当在事件发生后10个工作日披露相关信息并作出简要说明。高管变动对p2p行业来说虽然不是新鲜事，但高层的不稳定，将直接造成公司的战略方向不确定，会导致公司经营的不稳定性和不确定性，不利于公司的和谐发展，也不利于提升投资人信心。

二看平台运营信息

根据《自律管理规范要求》，个体网络借贷(p2p)从业机构应至少每日更新21项运营信息，投资者可在选择平时，一一对照。这些指标包括：交易总额、交易总笔数、借款人数量、投资人数量、人均累计借款额度、笔均借款额度、人均累计投资额度、笔均投资额度、贷款余额、最大单户借款余额占比、最大10户借款余额占比、平均满标时间、累计违约率、平台项目逾期率、近三月项目逾期率、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率、客户投诉情况、已撮合未到期融资项目有关信息等。

其中，借贷逾期率与借贷坏账率两项指标是P2P最不愿意公布的核心机密，在评定平台资质时尤显重要。逾期与坏账的防范处理能力直接反映的就是一个平台的风险控制力。

三看平台项目信息

投资人除了需时刻关注所投资的平台最新的运营状况外，还需要对自己所投标的项目有一定的风险识别能力。本次《信批标准》中要求平台对融资项目的金额、预期收益率、起息日、还款方式、项目状态、融资进度、还款保障措施、项目风险提示、资金流向信息、资金使用信息、合同、以及借款人的借款记录等做出全面披露，并对项目可能存在的信用风险、政策风险、市场风险做出显著提示。若拟披露内容设计商业秘密、个人隐私，应作出说明，并对相应信息进行合适地脱敏处理，义务人(包括平台及项目融资方)不得以此为由拒绝披露。

如此繁多的披露事项，风险系数究竟如何评断?投资人仅从项目的还款保障措施中亦可判断一二。还款保障措施是指平台为单笔融资项目提供的还款保障措施，如抵押、质押、保证、保险等措施。保障措施越周全，项目风险性越低。以钱多多理财平台为例，平台专注做房产抵押贷类型的融资项目，房产抵押贷相较信用贷、车贷等项目保值能力更强;且该平台的房产抵押项目集中于上海，房价断崖式下跌的可能性小;即便出现项目逾期情况，上海房产变现能力也远高于其他二三线城市。

“总之，网贷行业信批国家标准的公布，对于提升网贷平台运营的透明度和合规化建设意义重大。对于广大网贷投资人来讲，一定要仔细研究信批的具体要求，理清其中的条目，抓住上述的关键点，就抓住了整个信批条目中的牛鼻子，对于投资人更好的了解平台运营状况，确保资金安全具有十分重要的意义。”钱多多行业研究员分析称。