【国资智库】久事集团成立首支产业基金_管理

来源：国有资本运营

作者：王铮

“

以新的金融业态赋能现代公共服务产业。

”

作为公共服务类企业的久事集团发起成立了首支产业基金。

4月29日，久事集团宣布，联合上海久事金浦股权投资基金管理有限公司共同发起设立上海久事产业投资基金。

这支产业投资基金首期规模为10亿元，母子基金联动，母基金具备直投和对子基金出资的双重功能。

事实上，作为公共服务类企业，久事集团倾力打造产业基金有其自身考虑。“要做好公共服务，需有大量的资金保障，以前有政府财政全额托底，但当公司成为市场主体，一切就要按市场规律来办。”久事集团常务副总裁张新玫当日表示。

如何踩好城市公共服务产业与资本经营之间的“平衡车”，这是摆在久事面前的新课题。

“当市民的核心诉求已转向更有温度和更有质量的民生改善时，久事想要实现从产业发展走向打造上海服务品牌，离不开资本经营功能在新时代的延续，即以新的金融业态赋能现代公共服务产业”。张新玫表示。

发起

产业基金的成立标志着久事集团资本经营板块的基金化运作实质性启动。承担久事集团资本经营板块的为久事投资公司，于2015年成立。

“要让投融资像血液一样流到产业板块中去。”这是久事投资自己独特的理念和做法。根据其定位与目标，公司的三大业务为股权直投、市值管理、产业基金。

在股权直投方面，久事投资选择的项目既要有产业关联性又要能体现经济效益。比如久事投资所投资的碧虎科技是典型案例。

碧虎网络的车投系统是微型激光投影技术和云平台管理在汽车端的应用——将车后窗变成一块高清绚丽屏幕，可以在不同的区域和时间段自动播放云端要求的信息，并且可以随时监播任意车辆。2015年9月起，久事投资与碧虎网络就车投项目开展接洽，并引荐至集团所辖上市公司强生控股。在多方磨合的过程中，强生控股、久事投资对车投项目的社会价值和经济价值有了更深入的认识。2016年，久事投资完成对碧虎科技的投资，开启了其股权投资的序幕。其后又完成对上海报业集团旗下原创新闻媒体——澎湃新闻的投资，2017年入股文广集团旗下的五星体育，牵手久事体育和万达信息探索设立“智慧体育”公司等。

在市值管理方面，久事投资承担着为集团金融资产保值增值的任务。完成集团委托公司开展的委托资产管理业务及集团金融领导小组交办的任务，实现金融资产的保值增值。久事投资主动管理资产包内存量资产，持续优化包内股权结构；同时还对多种板块 ETF、短期货币基金、国债回购业务等进行了多样化的金融运作，取得了持续盈利，超额完成公司年度计划。

从目前来看，久事投资市值管理颇具成效，在安全性、流动性、盈利性的管理理念指引下，集团交于其管理的上市企业股权迄今未有亏损。

相比其他两大业务，久事投资的基金运作实质性启动有赖于集团产业的投资需求。“前几年，集团产业板块尚处于谋划期，对资本经营的需求尚不迫切。基金运作一直处于研究和探索阶段，随着近年集团产业板块调整到位，发展迅速，投资需求旺盛，需要资本经营板块尽快加强服务，支持产业板块发展。”久事集团总经济师、久事投资总经理、久事金浦董事长鲁国锋表示。

久事投资亦希望通过产业基金的方式，开大资金端和项目端的大门，链接产业和资金两端，为项目端提供能量集聚，包括开辟多元化融资来源，嫁接各方丰富的产业运作经验和优秀管理理念，催化各方在资金支持外的各领域资源融合；为资金端提供项目机会，实现城市建设发展成果共享。

资本运营

据了解，该支产业基金的管理公司为三方合资成立的久事金浦基金管理公司。久事金浦已于2018年5月注册成立，由久事投资、金浦城市发展基金公司与强生控股共同出资设立，其中久事投资持股45%，强生控股持股15%，金浦城发持股40%。董事会由久事投资推荐董事长和财务人员，金浦城发推荐总经理，法定代表人为总经理。“虽然股东方可推荐人员，但都必须经过管理公司董事会聘任。多元化的股权结构将帮助管理公司，最大程度凝聚三方股东的业务和管理资源。”鲁国锋表示。

目前首期出资规模为2亿元，为体现与久事产业发展的强关联，首期资金几乎全部由久事出资，久事金浦作为管理公司出资2万元。

久事集团之所以选择与金浦合作，是看重其长期积累的灵活经营机制和市场化运作经验。“未来管理公司将在探索基金管理的专业化、拓宽投资模式的全面化、丰富资金募集的多元化、加深产投结合的深入化等方面进行积极尝试。”金浦产业投资总裁、金浦城发董事长吕厚军表示。

此外，上市公司强生控股亦有战略投融板块，其可借用基金平台扩展格局。

“强生控股作为上海市深耕城市交通产业的上市公司，携手久事投资和金浦城发能进一步巩固交通运营、战略投融、科技汽服以及房产综合的产融发展战略。另外，强生的上市平台也能适时与久事产业基金直接打通，成为基金所投项目的业务支撑者。”强生控股党委书记、常务副总经理王淙谷表示。

据介绍，产业基金主要聚焦于两大投资方向：对于战略性项目，例如国企混改、跨集团战略合作等，母基金将采用集团内部孵化或外部合作的形式进行战略直投；对于产业子基金，主要围绕久事承办的市政基建项目、交通出行、体育产业和上市公司转型发展等久事主题开展投资，子基金除获得母基金基石投资外，同时将面向市场进行募资，更多倾向回报性更高的项目，进一步发挥资本的放大效应，推动久事产业链升级整合。

母基金投放主要集中于上海区域。

“对于政策性项目或者战略性项目，我们仍然需要市场化手段融资，根据项目特点，我们会重点吸引银行、保险等长期资金，这些资金更倾向于安全前提下的相对稳定的回报，追求长期效益。而且我们也期待社会资本引进对我们投资体制机制的改变发挥推动作用。”鲁国锋表示。

他介绍，之所以战略性项目和政策性项目也选择基金方式投资，是因为相比久事投资直接投资，产业基金能更好地体现市场化运作的理念，更容易为市场认同，也更容易吸引社会资本。

依托母基金的支持，管理公司将很快围绕久事体育板块和交通出行板块发起募集相关产业子基金，进一步引导、发挥社会资本、先进产业和优质项目的协同优势。

Recommend

推荐

我们的微信ID：SHGZYJY